תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ ("תרו" או "החברה") (NYSE:TARO) פרסמה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות לרבעון והשנה שהסתיימו ב-31 במרץ 2017.
דגשים ברבעון שהסתיים ב-31 במרץ 2017 – לעומת 31 במרץ 2016
· המכירות נטו של 196.4 מיליון דולר קטנו ב-68.7 מיליון דולר, או 25.9%, בגלל תחרות מתגברת מתמשכת וסביבת המחירים המאתגרת. הכמויות הכוללות גדלו ב-3%.
· הרווח הגולמי של 143.8 מיליון דולר קטן ב-80.4 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות נטו היה 73.2% לעומת 84.6% ברבעון המקביל בשנה שעברה.
· הוצאות המחקר ופיתוח של 19.9 מיליון דולר נשארו כמו ברבעון המקביל.
· הוצאות המכירה, שיווק, כלליות והנהלה של 22.2 מיליון דולר קטנו במקצת.
· ההכנסה התפעולית של 101.7 מיליון דולר קטנה ב-80 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 51.8% לעומת 68.6% ברבעון המקביל בשנה שעברה.
· ההוצאה על מטבע חוץ (מט"ח) קטנה ב-41.6 מיליון דולר ל-5.8 מיליון דולר, בעיקר בגלל היחלשות הדולר האמריקני מול הדולר הקנדי בשיעור נמוך יותר מאשר בשנה הקודמת.
· ההוצאה על מיסים קטנה ב-5.6 מיליון דולר ל-17.3 מיליון דולר וכתוצאה מכך שיעור המס האפקטיבי היה 17.3% לעומת 16.6% ברבעון המקביל בשנה שעברה.
· ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 83.0 מיליון דולר לעומת 115.0 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $2.05 לעומת $2.68 ברבעון המקביל בשנה שעברה.
דגשים בשנה שהסתיים ב-31 במרץ 2017 – בהשוואה ל-31 במרץ 2016
· המכירות נטו של 879.4 מיליון דולר קטנו ב-71.4 מיליון דולר, או 7.5%. הכמויות הכוללות גדלו ב-2% לעומת השנה הקודמת.
· הרווח הגולמי של 671.3 מיליון דולר קטן ב-107.7 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות נטו היה 76.3% לעומת 81.9% ברבעון המקביל בשנה שעברה.
· הוצאות המחקר ופיתוח של 70.6 מיליון דולר קטנו במקצת.
· הוצאות המכירה, שיווק, כלליות והנהלה קטנו ב-6.7 מיליון דולר ל-85.7 מיליון דולר, בעיקר בגלל הוצאה מופחתת על Keveyis וחיסכון בכמה מקומות אחרים.
· ההכנסה התפעולית של 515.0 מיליון דולר קטנה ב-99.5 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 58.6% לעומת 64.6%.
· ההוצאה על מט"ח גדלה ב-13.1 מיליון דולר ל-20.2 מיליון דולר, בעיקר בגלל התחזקות הדולר האמריקני מול הדולר הקנדי בשיעור קצת יותר נמוך לעומת השנה הקודמת. ההשפעה של מט"ח נגרמה בעיקר בגלל המאזן.
· רווח אחר, 11.2 מיליון דולר נטו גדל ב-8.5 מיליון דולר, בעיקר בגלל המכירה של Keveyis ברבעון השלישי של שנת הכספים 2017.
· ההוצאה על מיסים גדלה ב-8.5 מיליון דולר, בעיקר בגלל הטבות מס מסוימות שהשתקפו בשנה הקודמת, שלא מומשו בשנה הנוכחית, וכתוצאה מכך שיעור המס האפקטיבי עלה ל-18.5% לעומת 15.0%.
· ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 456.4 מיליון דולר לעומת 540.9 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $11.05 לעומת $12.62 בשנה שעברה.
דגשים בתזרים המזומנים והמאזן – בהשוואה ל-31 במרץ 2016
· המזומנים שהגיעו מפעילות בתקופה שהסתיימה ב-31 במרץ 2017 היו 437.5 מיליון דולר, לעומת 395.1 מיליון דולר.
· נכון ל-31 במרץ 2017 המזומנים, כולל פיקדונות בנקאיים לטווח קצר וניירות ערך סחירים היו 1.4 מיליארד דולר, גידול של 158.1 מיליון דולר לעומת 31 במרץ 2016, למרות ההשפעה בסך 294.9 מיליון דולר של הרכישות מחדש של מניות של החברה בשנת הכספים הזאת.
מר אבהאי גנדי, המנכ"ל הזמני של תרו, אמר: "כידוע לכל, וכפי שאנחנו אומרים כבר זמן רב, כל המגזר הגנרי, כולל תרו, ניצב בפני תקופה קשה. סביבת המחירים בגנריקה ממשיכה להיות קשה, במיוחד בארה"ב, בגלל תחרות מוגברת בין היצרנים, נכנסים חדשים לשוק, לחצים מתאגידים של קונים ושיעורי אישור גבוהים יותר במסלול המקוצר (ANDA) של FDA". מר גנדי המשיך: "על סמך התיק המאוזן היטב שלנו, ההתמקדות המתמשכת בהשקעה במו"פ, צנרת הפיתוח הטובה שלנו והמאזן החזק של החברה, אנחנו מאמינים שהמעמד שלנו טוב בשוקי המטרה שלנו".
האישורים של FDA ובקשות לאישורים
החברה קיבלה לאחרונה אישורים ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור ארבע בקשות לתרופות חדשות במסלול מקוצר (ANDA): Brompheniramine Maleate, Pseudoephedrine Hydrochloride ו-Dextromethorphan Hydrobromide סירופ 2 mg/5 mL, 30mg/5 mL, 10 mg/5 mL, Metronidazole Gel USP, 1%, Tazarotene קרם 0.1% ו-Felbamate טבליות, 400 mg ו-600 mg. לחברה יש עכשיו בסך הכל שלושים וחמש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל 5 אישורים זמניים.
התוכנית לרכישה חוזרת של מניות - החזרת הון לבעלי המניות
ב-23 בנובמבר 2016 החברה הודיעה שמועצת המנהלים שלה אישרה רכישה מחדש של מניות רגילות בסך 250 מיליון דולר. האישור הזה בא בעקבות ההשלמה בהצלחה של התוכנית הקודמת לרכישה חוזרת של מניות בסך 250 מיליון דולר ב-19 באוגוסט 2016, שבמסגרתה החברה רכשה מחדש 1,801,099 מהמניות הרגילות שלה, שמהן 1,733,760 מניות נרכשו לפני 1 באפריל 2016.
לפי האישור מנובמבר 2016, הרכישות החוזרות יכולות להתבצע מעת לעת לפי שיקול דעתה של החברה, על סמך הערכות שוטפות של צורכי המזומנים של העסק, מחיר השוק של המניה ותנאי שוק כלליים. לא נקבעה מסגרת זמן לתוכנית לרכישה חוזרת, וכל תוכנית כזאת אפשר להשעות או להפסיק בכל עת. ההרשאה לרכישה חוזרת מאפשרת לחברה לרכוש את המניות הרגילות שלה מעת לעת באמצעות רכישות בשוק הפתוח, עסקאות בעקבות משא ומתן או באמצעים אחרים, כולל תוכניות מסחר לפי סעיף 10b5-1 בהתאם לחוקי ניירות ערך שחלים או מגבלות אחרות. ברבעון הרביעי החברה רכשה מחדש 207,503 מניות במחיר ממוצע של $103.99. במשך השנה החברה רכשה מחדש 2,252,725 מניות בשתי התוכניות.
הרכישה של Thallion Pharmaceuticals Inc.
ב-16 במרץ 2017 BELLUS Health Inc. ("בלוס") הודיעה שהתקשרה בהסכם לרכישת מניות עם תרו למכירה של חברת הבת בבעלות מלאה של בלוס Thallion Pharmaceuticals Inc. ("תליון"), כולל כל הזכויות לתרופה הפוטנציאלית Shigamab™. לפי ההסכם, תרו רוכשת את כל המניות המונפקות ושלא נפרעו של תליון תמורת תשלום כולל פוטנציאלי של 2.7 מיליון דולר קנדי. בנוסף, בלוס תקבל חלק מהכנסות אחרי אישור מסוימות שקשורות לתוכנית ה-Shigamab™.
רישיון פיתוח ומסחור למכירה וההפצה של Pliaglis®
ב-25 באפריל 2017 Crescita Therapeutics Inc. ("קרסיטה") הודיעה שהתקשרה בהסכם רישיון פיתוח ומסחור עם תרו, שמסגרתו קרסיטה העניקה לתרו רישיון בלעדי לזכויות המכירה וההפצה של Pliaglis® בשוק האמריקני ולגרסה משופרת מהדור השני שהוגשה לגביה בקשה לפטנט.
שיחת ועידה (08:00 שעון החוף המזרחי, 23 במאי 2017)
כפי שנמסר כבר, החברה תארח שיחת על הרווח בשעה 08:00 שעון החוף המזרחי ביום שלישי, 23 במאי 2017, שבה ההנהלה הבכירה תדון בביצועים של החברה ותענה על שאלות של המשתתפים. השיחה הזאת תהיה נגישה באמצעות חיוג אודיו ושידור אינטרנט. משתתפי שיחת האודיו יכולים לחייג את המספרים הבאים:
· מספר חיוג חינם למשתתפים: +1 (844) 421-0601 זיהוי: 21985230
· מספר חיוג בינ"ל למשתתפים: +1 (716) 247-5800 זיהוי: 21985230
כדי להשתתף בשיחת האודיו, חייגו בבקשה את המספרים המפורטים לעיל חמש עד עשר דקות לפני זמן ההתחלה המתוכנן. המרכזנית תמסור הוראות לגבי הצגת שאלות לפני השיחה. התעתיק של האירוע יהיה זמן באתר של החברה בכתובת www.taro.com. השמעה חוזרת של האודיו תהיה זמינה במשך עשרים וארבעה (24) ימים אחרי השיחה.
אודות תרו
תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ היא חברת תרופות רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי, פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.
הצהרת חוף מבטחים
הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים הוכנו על אותו בסיס כמו הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים, ולדעת ההנהלה, משקפים את כל ההתאמות הנחוצות כדי להציג באופן הוגן את המצב הכספי ותוצאות הפעילות של החברה. יש לקרוא את הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים יחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים המבוקרים של החברה שכלולים בדוח השנתי של החברה על גבי טופס F-20, כפי שהוגש ל-SEC.
אמירות מסוימות בהודעה זאת הן מידע צופה פני עתיד כמשמעותו ב-Private Securities Litigation Reform Act של 1995. אמירות אלה כוללות, אך לא רק, אמירות שלא מתארות עובדות היסטוריות או שמתייחסות או קשורות לאירועים או נסיבות שהחברה "מעריכה", "מאמינה" או "מצפה" שיקרו או לשון דומה, ואמירות בנוגע לביצועים הכספיים של החברה, הזמינות של מידע כספי והערכות של תוצאות כספיות ומידע לגבי שנת הכספים 2017. למרות שהחברה מאמינה שהציפיות שמשתקפות במידע צופה פני עתיד זה מבוססות על הנחות סבירות, היא לא יכולה לתת ערובות לכך שהציפיות שלה יתגשמו. גורמים שיכולים לגרום לכך שהתוצאות בפועל יהיו שונות כוללים תנאים כלכליים כלליים מקומיים ובינ"ל, תנאי השוק והענף, שינוי במצב הפיננסי של החברה, תביעות משפטיות שיוגשו על ידי צד כלשהו לבית משפט כלשהו בישראל, בארצות הברית או בכל מדינה שתרו פועלת בה, פעולות רגולציה וחקיקה במדינות שתרו פועלת בהן, וסיכונים אחרים המפורטים מעת לעת בדוחות של החברה לרשות האמריקנית לניירות ערך, כולל הדוחות השנתיים שלה על גבי טופס 20-F. מידע צופה פני עתיד ישים רק ביום שבו הוא מפורסם. החברה לא מתחייבת לעדכן, לשנות או לתקן מידע צופה פני עתיד כלשהו, בין אם כתוצאה של מידע חדש, התפתחויות נוספות או עוקבות או מסיבה אחרת.
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
| |||||||||||||||||||||
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
| |||||||||||||||||||||
(U.S. dollars in thousands, except share data)
| |||||||||||||||||||||
Quarter Ended
|
Year Ended
| ||||||||||||||||||||
March 31,
|
March 31,
| ||||||||||||||||||||
2017
|
2016
|
2017
|
2016
| ||||||||||||||||||
(unaudited)
|
(unaudited)
|
(unaudited)
|
(audited)
| ||||||||||||||||||
Sales, net
|
$
|
196,414
|
$
|
265,073
|
$
|
879,387
|
$
|
950,751
| |||||||||||||
Cost of sales
|
52,494
|
40,749
|
207,860
|
169,743
| |||||||||||||||||
Impairment
|
92
|
95
|
276
|
2,042
| |||||||||||||||||
Gross profit
|
143,828
|
224,229
|
671,251
|
778,966
| |||||||||||||||||
Operating Expenses:
| |||||||||||||||||||||
Research and development
|
19,878
|
19,948
|
70,644
|
71,160
| |||||||||||||||||
Selling, marketing, general and administrative
|
22,206
|
22,561
|
85,656
|
92,365
| |||||||||||||||||
Settlements and loss contingencies
|
—
|
—
|
—
|
973
| |||||||||||||||||
Operating income
|
101,744
|
181,720
|
514,951
|
614,468
| |||||||||||||||||
Financial (income) expense, net:
| |||||||||||||||||||||
Interest and other financial income
|
(3,654
|
)
|
(2,896
|
)
|
(14,468
|
)
|
(12,604
|
)
| |||||||||||||
Foreign exchange expense (income)
|
5,830
|
47,478
|
(20,168
|
)
|
(7,068
|
)
| |||||||||||||||
Other gain, net
|
745
|
860
|
11,211
|
2,680
| |||||||||||||||||
Income before income taxes
|
100,313
|
137,999
|
560,798
|
636,820
| |||||||||||||||||
Tax expense
|
17,313
|
22,950
|
103,780
|
95,313
| |||||||||||||||||
Income from continuing operations
|
83,000
|
115,049
|
457,018
|
541,507
| |||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations attributable to Taro
|
(38
|
)
|
(34
|
)
|
(352
|
)
|
(236
|
)
| |||||||||||||
Net income
|
82,962
|
115,015
|
456,666
|
541,271
| |||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to non-controlling interest
|
(23
|
)
|
65
|
310
|
339
| ||||||||||||||||
Net income attributable to Taro
|
$
|
82,985
|
$
|
114,950
|
$
|
456,356
|
$
|
540,932
| |||||||||||||
Net income per ordinary share from continuing
operations attributable to Taro: | |||||||||||||||||||||
Basic
|
$
|
2.05
|
$
|
2.68
|
$
|
11.06
|
$
|
12.63
| |||||||||||||
Diluted
|
$
|
2.05
|
$
|
2.68
|
$
|
11.06
|
$
|
12.63
| |||||||||||||
Net loss per ordinary share from discontinued
operations attributable to Taro: | |||||||||||||||||||||
Basic
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.01
|
)
| |||||||
Diluted
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.01
|
)
| |||||||
Net income per ordinary share attributable to Taro:
| |||||||||||||||||||||
Basic
|
$
|
2.05
|
$
|
2.68
|
$
|
11.05
|
$
|
12.62
| |||||||||||||
Diluted
|
$
|
2.05
|
$
|
2.68
|
$
|
11.05
|
$
|
12.62
| |||||||||||||
Weighted-average number of shares used to compute net
income per share: | |||||||||||||||||||||
Basic
|
40,566,815
|
42,828,338
|
41,300,797
|
42,832,241
| |||||||||||||||||
Diluted
|
40,566,815
|
42,828,338
|
41,300,797
|
42,832,241
| |||||||||||||||||
* Amount is less than $0.01
| |||||||||||||||||||||
May not foot due to rounding.
| |||||||||||||||||||||
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
| |||||||||
SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
| |||||||||
(U.S. dollars in thousands)
| |||||||||
March 31,
|
March 31,
| ||||||||
2017
|
2016
| ||||||||
ASSETS
|
(unaudited)
|
(audited)
| |||||||
CURRENT ASSETS:
| |||||||||
Cash and cash equivalents
|
$
|
600,399
|
$
|
576,757
| |||||
Short-term and current maturities of long-term bank deposits
|
782,813
|
648,297
| |||||||
Marketable securities
|
3,548
|
3,572
| |||||||
Accounts receivable and other:
| |||||||||
Trade, net
|
203,924
|
238,611
| |||||||
Other receivables and prepaid expenses
|
266,280
|
270,724
| |||||||
Inventories
|
141,045
|
138,553
| |||||||
Long-term assets held for sale, net
|
1,015
|
1,081
| |||||||
TOTAL CURRENT ASSETS
|
1,999,024
|
1,877,595
| |||||||
Long-term bank deposits
|
70,685
|
115,173
| |||||||
Property, plant and equipment, net
|
180,085
|
159,459
| |||||||
Other assets
|
39,959
|
35,806
| |||||||
TOTAL ASSETS
|
$
|
2,289,753
|
$
|
2,188,033
| |||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
| |||||||||
CURRENT LIABILITIES:
| |||||||||
Trade payables and other current liabilities
|
$
|
209,837
|
$
|
245,462
| |||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES
|
209,837
|
245,462
| |||||||
Deferred taxes and other long-term liabilities
|
6,110
|
5,427
| |||||||
TOTAL LIABILITIES
|
215,947
|
250,889
| |||||||
Taro shareholders' equity
|
2,067,494
|
1,931,142
| |||||||
Non-controlling interest
|
6,312
|
6,002
| |||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
|
$
|
2,289,753
|
$
|
2,188,033
| |||||
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
| |||||||||||
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
| |||||||||||
(U.S. dollars in thousands)
| |||||||||||
Year Ended March 31,
| |||||||||||
2017
|
2016
| ||||||||||
Cash flows from operating activities:
|
(unaudited)
|
(audited)
| |||||||||
Net income
|
$
|
456,666
|
$
|
541,271
| |||||||
Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
| |||||||||||
Depreciation and amortization
|
14,829
|
14,848
| |||||||||
Impairment for long-lived assets
|
276
|
2,042
| |||||||||
Realized (gain) loss on sale of marketable securities and long-lived assets
|
(8,389
|
)
|
74
| ||||||||
Change in derivative instruments, net
|
1,434
|
(6,137
|
)
| ||||||||
Effect of change in exchange rate on inter-company balances and bank deposits
|
(21,174
|
)
|
(7,778
|
)
| |||||||
Deferred income taxes, net
|
73,706
|
(11,976
|
)
| ||||||||
Decrease (increase) in trade receivables, net
|
34,413
|
(16,386
|
)
| ||||||||
Increase in inventories, net
|
(3,770
|
)
|
(19,013
|
)
| |||||||
Increase in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other
|
(75,219
|
)
|
(42,858
|
)
| |||||||
Decrease in trade, income tax, accrued expenses, and other payables
|
(35,237
|
)
|
(58,959
|
)
| |||||||
Net cash provided by operating activities
|
437,535
|
395,128
| |||||||||
Cash flows from investing activities:
| |||||||||||
Purchase of plant, property & equipment, net
|
(35,755
|
)
|
(18,972
|
)
| |||||||
Proceeds from (investment in) other intangible assets
|
8,440
|
(134
|
)
| ||||||||
Proceeds from other assets
|
—
|
35,000
| |||||||||
Proceeds from (investment in) short-term bank deposits
|
196,170
|
(220,102
|
)
| ||||||||
Investment in long-term deposits and other assets
|
(286,607
|
)
|
(80,587
|
)
| |||||||
Proceeds from restricted bank deposits
|
—
|
199
| |||||||||
Investment in marketable securities, net
|
(26
|
)
|
(135
|
)
| |||||||
Net cash used in investing activities
|
(117,778
|
)
|
(284,731
|
)
| |||||||
Cash flows from financing activities:
| |||||||||||
Purchase of treasury stock
|
(294,897
|
)
|
(9,450
|
)
| |||||||
Repayment of long-term debt
|
—
|
(5,888
|
)
| ||||||||
Net cash used in financing activities
|
(294,897
|
)
|
(15,338
|
)
| |||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
|
(1,218
|
)
|
57
| ||||||||
Increase in cash and cash equivalents
|
23,642
|
95,116
| |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period
|
576,757
|
481,641
| |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period
|
$
|
600,399
|
$
|
576,757
| |||||||
Cash Paid during the year for:
| |||||||||||
Interest
|
$
|
—
|
$
|
85
| |||||||
Income taxes
|
$
|
97,782
|
$
|
192,964
| |||||||
Non-cash investing transactions:
| |||||||||||
Purchase of property, plant and equipment included in accounts payable
|
$
|
692
|
$
|
1,744
| |||||||
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
שים לב: רק חברים בבלוג הזה יכולים לפרסם תגובה.