תרו מפרסמת את התוצאות ברבעון שהסתיים ביוני 2017

 

הותורן, ניו יורק, 8 באוגוסט 2017, (BUSINESS WIRE):

תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ ("תרו" או "החברה") (NYSE:TARO) מסרה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות לרבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2017.

דגשים ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2017 – לעומת 30 ביוני 2016

· המכירות נטו של 161.3 מיליון דולר קטנו ב-72.5 מיליון דולר, או 31.0%, בגלל תחרות מוגברת מתמשכת וסביבת המחירים הקשה, למרות גידול כולל בכמויות.

· הרווח הגולמי של 116.5 מיליון דולר קטן ב-66.2 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות היה 72.2% לעומת 78.2%.

· הוצאות המחקר ופיתוח (מו"פ) של 14.7 מיליון דולר קטנו ב-3.3 מיליון דולר, כי ההוצאה שלנו על מו"פ לא מתחלקת באופן שווה בין הרבעונים. המו"פ כאחוז מהמכירות נטו גדל ל-9.1% לעומת 7.7% ברבעון המקביל בשנה שעברה.

· הוצאות המכירה, שיווק, כלליות ומנהלה של 24.2 מיליון דולר גדלו ב-2.0 מיליון דולר.

· ההכנסה התפעולית של 77.6 מיליון דולר קטנה ב-65.0 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 48.1% לעומת 61.0%.

· ההוצאה על מטבע חוץ של 19.6 מיליון דולר גדלה ב-13.7 מיליון דולר לעומת 5.9 מיליון דולר, בעיקר בגלל היחלשות הדולר האמריקני מול הדולר הקנדי בשיעור גבוה יותר מאשר ברבעון המקביל שנה הקודמת.

· ההוצאה על מס של 10.0 מיליון דולר קטנה ב-20.4 מיליון דולר ושיעור המס האפקטיבי השתפר ל-15.5% לעומת 21.7%.

· ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 54.5 מיליון דולר לעומת 109.0 מיליון דולר, קיטון של 55.4 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $1.35 לעומת $2.59.

דגשים בתזרים המזומנים והמאזן

· תזרים המזומנים שהגיע מפעילות היה 72.7 מיליון דולר, לעומת 56.0 מיליון דולר בשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2016 .

· המזומנים, כולל פקדונות בנק קצרי מועד וניירות ערך סחירים, גדלו ב-58.2 מיליון דולר ל-1.4 מיליארד דולר.

מר אבהאי גנדי, המנכ"ל הזמני של תרו, אמר: "התוצאות שלנו משקפות את סביבת המחירים הקשה בגנריקה, במיוחד בארה"ב, בגלל תחרות עזה יותר בין היצרנים, נכנסים חדשים לשוק, לחצים מתאגידים של קונים ושיעורי אישור גבוהים יותר במסלול המקוצר (ANDA) של FDA. אנחנו צופים שהלחץ על המחירים הספציפי למוצרים הזה יימשך לתוך העתיד". מר גנדי המשיך: "אנחנו מאמינים שהאסטרטגיה לטווח ארוך שלנו מאוזנת היטב, בגלל עמדת הובלה ברבות ממולקולות המפתח שלנו, צנרת הפיתוח שלנו, המחויבות שלנו לספק מוצרים איכותיים, ויכולות ייצור ושירות לקוחות חזקות".

אישורים של FDA ובקשות לאישורים

החברה קיבלה לאחרונה אישורים ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור ארבע בקשות לתרופות חדשות במסלול מקוצר (ANDA):
Ibuprofen Oral Suspension USP (OTC) 100mg/5mL לילדים
Ibuprofen Oral Suspension 100mg/5mL
Betamethasone Valerate Topical Foam 0.12%
Felbamate Oral Suspension USP 600mg/5mL.
לחברה יש עכשיו בסך הכל שלושים ושלוש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל 6 אישורים זמניים.

התוכנית לרכישה חוזרת של מניות - החזרת הון לבעלי המניות

ב-23 בנובמבר 2016 החברה הודיעה שמועצת המנהלים שלה אישרה רכישה מחדש חדשה של מניות רגילות בסך 250 מיליון דולר. לפי האישור הזה, הרכישות החוזרות יכולות להתבצע מעת לעת לפי שיקול דעתה של החברה, על סמך הערכות שוטפות של צורכי המזומנים של העסק, מחיר השוק של המניה ותנאי שוק כלליים. לא נקבעה מסגרת זמן לתוכנית לרכישה חוזרת, וכל תוכנית כזאת אפשר להשעות או להפסיק בכל עת. ההרשאה לרכישה חוזרת מאפשרת לחברה לרכוש את המניות הרגילות שלה מעת לעת באמצעות רכישות בשוק הפתוח, עסקאות בעקבות משא ומתן או באמצעים אחרים, כולל תוכניות מסחר לפי סעיף 10b5-1 בהתאם לחוקי ניירות ערך שחלים או מגבלות אחרות. ברבעון החברה רכשה מחדש 80,007 מניות במחיר ממוצע של $106.07. במסגרת תוכנית זאת, בסך הכל, החברה רכשה מחדש 598,972 מניות, ונשארו 187.2 מיליון דולר במסגרת האישור.

הגשת טופס F-20 ל-SEC

ב-21 ביוני 2017 החברה הגישה את הדוח השנתי שלה על גבי טופס F-20 לרשות האמריקנית לניירות ערך (SEC) לשנת הכספים שהסתיימה ב-31 במרץ 2017.

החברה מזהירה שהמידע הכספי שלעיל מוצג על בסיס לא מבוקר וכפוף לשינויים.

אודות תרו

תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ היא חברת תרופות רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי, פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.

הצהרת חוף מבטחים

הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים הוכנו על אותו בסיס כמו הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים, ולדעת ההנהלה, משקפים את כל ההתאמות הנחוצות כדי להציג באופן הוגן את המצב הכספי ותוצאות הפעילות של החברה. יש לקרוא את הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים יחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים המבוקרים של החברה שכלולים בדוח השנתי של החברה על גבי טופס F-20, כפי שהוגש ל-SEC.

אמירות מסוימות בהודעה זאת הן מידע צופה פני עתיד כמשמעותו ב-Private Securities Litigation Reform Act של 1995. אמירות אלה כוללות, אך לא רק, אמירות שלא מתארות עובדות היסטוריות או שמתייחסות או קשורות לאירועים או נסיבות שהחברה "מעריכה", "מאמינה" או "מצפה" שיקרו או לשון דומה, ואמירות בנוגע לביצועים הכספיים של החברה, הזמינות של מידע כספי והערכות של תוצאות כספיות ומידע לגבי שנת הכספים 2018. למרות שהחברה מאמינה שהציפיות שמשתקפות במידע צופה פני עתיד זה מבוססות על הנחות סבירות, היא לא יכולה לתת ערובות לכך שהציפיות שלה יתגשמו. גורמים שיכולים לגרום לכך שהתוצאות בפועל יהיו שונות כוללים תנאים כלכליים כלליים מקומיים ובינ"ל, תנאי השוק והענף, שינוי במצב הפיננסי של החברה, תביעות משפטיות שיוגשו על ידי צד כלשהו לבית משפט כלשהו בישראל, בארצות הברית או בכל מדינה שתרו פועלת בה, פעולות רגולציה וחקיקה במדינות שתרו פועלת בהן, וסיכונים אחרים המפורטים מעת לעת בדוחות של החברה לרשות האמריקנית לניירות ערך, כולל הדוחות השנתיים שלה על גבי טופס 20-F. מידע צופה פני עתיד ישים רק ביום שבו הוא מפורסם. החברה לא מתחייבת לעדכן, לשנות או לתקן מידע צופה פני עתיד כלשהו, בין אם כתוצאה של מידע חדש, התפתחויות נוספות או עוקבות או מסיבה אחרת.

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands, except share data)
		Three Months Ended June 30,
			2017				2016
Sales, net		$	161,321			$	233,784
Cost of sales			44,778				50,885
Impairment			—				108
Gross profit			116,543				182,791
Operating Expenses:
Research and development			14,658				17,920
Selling, marketing, general and administrative			24,249				22,252
Operating income			77,636				142,619
Financial (income) expense, net:
Interest and other financial income			(4,476	)			(3,306	)
Foreign exchange expense			19,642				5,909
Other gain, net			2,119				403
Income before income taxes			64,589				140,419
Tax expense			9,987				30,425
Income from continuing operations			54,602				109,994
Net loss from discontinued operations attributable to Taro			(47	)			(101	)
Net income			54,555				109,893
Net income (loss) attributable to non-controlling interest			58				(4	)
Net income attributable to Taro		$	54,497			$	109,897
Net income per ordinary share from continuing operations attributable to Taro:
Basic		$	1.35			$	2.59
Diluted		$	1.35			$	2.59
Net loss per ordinary share from discontinued operations attributable to Taro:
Basic		$	(0.00	)	*	$	(0.00	)	*
Diluted		$	(0.00	)	*	$	(0.00	)	*
Net income per ordinary share attributable to Taro:
Basic		$	1.35			$	2.59
Diluted		$	1.35			$	2.59
Weighted-average number of shares used to compute net income per share:
Basic			40,489,470				42,370,644
Diluted			40,489,470				42,370,644
* Amount is less than $0.01
May not foot due to rounding.

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(U.S. dollars in thousands)
		June 30,			March 31,
			2017			2017
ASSETS		(unaudited)			(audited)
CURRENT ASSETS:
Cash and cash equivalents		$	430,713		$	600,399
Short-term and current maturities of long-term bank deposits			806,558			782,813
Marketable securities			207,712			3,548
Accounts receivable and other:
Trade, net			185,881			203,924
Other receivables and prepaid expenses			157,755			266,280
Inventories			144,354			141,045
Long-term assets held for sale, net			1,083			1,015
TOTAL CURRENT ASSETS			1,934,056			1,999,024
Long-term deposits and marketable securities			71,376			70,685
Property, plant and equipment, net			183,415			180,085
Deferred income taxes			137,706			10,324
Other assets			31,094			29,635
TOTAL ASSETS		$	2,357,647		$	2,289,753
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
CURRENT LIABILITIES:
Trade payables and other current liabilities		$	205,767		$	209,837
TOTAL CURRENT LIABILITIES			205,767			209,837
Deferred taxes and other long-term liabilities			5,995			6,110
TOTAL LIABILITIES			211,762			215,947
Taro shareholders' equity			2,139,515			2,067,494
Non-controlling interest			6,370			6,312
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY		$	2,357,647		$	2,289,753

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands)
		Three Months Ended June 30,
			2017				2016
Cash flows from operating activities:
Net income		$	54,555			$	109,893
Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization			3,775				3,692
Impairment for long-lived assets			—				108
Realized gain on sale of marketable securities and long-lived assets			(247	)			—
Change in derivative instruments, net			(3,093	)			2,671
Effect of change in exchange rate on inter-company balances and bank deposits			22,078				4,101
Deferred income taxes, net			4,825				(20,282	)
Decrease (increase) in trade receivables, net			18,270				(51,220	)
Increase in inventories, net			(2,114	)			(9,190	)
(Increase) decrease in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other			(21,483	)			19,612
Decrease in trade, income tax, accrued expenses, and other payables			(3,377	)			(3,420	)
Income from marketable securities			(521	)			—
Net cash provided by operating activities			72,668				55,965
Cash flows from investing activities:
Purchase of plant, property & equipment, net			(4,557	)			(9,184	)
Investment in other intangible assets			(2,056	)			(11	)
Proceeds from short-term bank deposits			46,940				90,754
Investment in long-term deposits and other assets			—				(143,503	)
(Investment in) proceeds from marketable securities, net			(275,128	)			80
Net cash used in investing activities			(234,801	)			(61,864	)
Cash flows from financing activities:
Purchase of treasury stock			(8,489	)			(132,489	)
Net cash used in financing activities			(8,489	)			(132,489	)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents			936				363
Decrease in cash and cash equivalents			(169,686	)			(138,025	)
Cash and cash equivalents at beginning of period			600,399				576,757
Cash and cash equivalents at end of period		$	430,713			$	438,732
Cash paid during the quarter for:
Income taxes		$	29,595			$	37,721
Non-cash investing transactions:
Purchase of property, plant and equipment included in accounts payable		$	1,180			$	617
Non-cash financing transactions:
Purchase of treasury stock		$	—			$	8,341