הותורן, ניו יורק, 17 במאי 2018, (BUSINESS WIRE):
תרו תעשיות
פרמצבטיקה בע"מ ("תרו" או "החברה") (NYSE:TARO)
פרסמה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות לרבעון והשנה שהסתיימו ב-31 במרץ 2018.
דגשים
ברבעון שהסתיים ב-31 במרץ 2018 – לעומת 31 במרץ 2017
- המכירות נטו של 175.2 מיליון דולר קטנו ב-21.2 מיליון דולר, כתוצאה מתחרות מוגברת מתמשכת וסביבת המחירים המאתגרת, במיוחד בארה"ב, למרות גידול בכמויות הכוללות.
- הרווח הגולמי של 118.9 מיליון דולר קטן ב-24.9 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות נטו היה 67.9% לעומת 73.2%.
- הוצאות המחקר ופיתוח (מו"פ) של 20.3 מיליון דולר ירדו במעט לעומת הרבעון המקביל.
- הוצאות המכירה, שיווק, כלליות ומנהלה גדלו ב-1.6 מיליון דולר ל-23.8 מיליון דולר.
- ההכנסה התפעולית של 74.8 מיליון דולר קטנה ב-26.9 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 42.7% לעומת 51.8%.
- ההכנסה מריבית ופיננסית אחרת גדלה ב-2.2 מיליון דולר ל-5.9 מיליון דולר.
- הכנסה ממטבע זר של 16.0 מיליון דולר לעומת הוצאה על מטבע זר של 5.8 מיליון דולר - השפעה חיובית של 21.9 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מהיחלשות הדולר הקנדי לעומת הדולר האמריקני.
- ההוצאה על מיסים קטנה ב-6.6 מיליון דולר ל-10.7 מיליון דולר והביאה לשיעור מס אפקטיבי של 11.0% לעומת 17.3%.
- ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 86.3 מיליון דולר לעומת 83.0 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה 2.17$ לעומת $2.05 בתקופה המקבילה בשנה הקודמת.
דגשים בשנה
שהסתיים ב-31 במרץ 2018 – בהשוואה ל-31 במרץ 2017
- המכירות נטו של 661.9 מיליון דולר קטנו ב-217.5 מיליון דולר, כתוצאה מתחרות מוגברת מתמשכת וסביבת המחירים המאתגרת, למרות גידול בכמויות הכוללות.
- הרווח הגולמי של 463.5 מיליון דולר קטן ב-207.7 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות נטו היה 70.0% לעומת 76.3%.
- הוצאות המחקר ופיתוח (מו"פ) של 70.4 מיליון דולר התאימו יחסית לעומת השנה שעברה.
- הוצאות המכירה, שיווק, כלליות ומנהלה של 88.2 מיליון דולר גדלו ב-2.5 מיליון דולר.
- ההכנסה התפעולית של 303.3 מיליון דולר קטנה ב-211.9 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 45.8% לעומת 56.8%.
- ההכנסה מריבית ופיננסית אחרת גדלה ב-5.5 מיליון דולר ל-19.9 מיליון דולר
- הוצאה על מטבע זר של 32.5 מיליון דולר לעומת הכנסה ממטבע זר של 20.2 מיליון דולר ב-2017 - השפעה שלילית של 52.6 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מהחוזק של הדולר הקנדי לעומת הדולר האמריקני.
- ההכנסות האחרות של 1.9 מיליון דולר קטנו ב-9.3 מיליון דולר, בעיקר בגלל המכירה של Keveyis בדצמבר 2016.
- ההוצאה על מיסים קטנה ב-21.8 מיליון דולר ל-82.0 מיליון דולר, אבל שיעור המס האפקטיבי גדל ל-28.0% לעומת 8.5%1. ברבעון השלישי החברה רשמה הוצאה של 38.0 מיליון דולר בגלל ההשפעה של המדידה מחדש של נכס המיסים הנדחים הנקיים המוערך של החברה, כתוצאה מחוק הקיצוץ במיסים והמשרות. ללא ההשפעה בגלל המדידה מחדש החד פעמית, ההוצאה על מיסים הייתה 44.0 מיליון דולר עם שיעור מס אפקטיבי של 15.0%.
·
ההכנסה
הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 211.2 מיליון דולר לעומת 456.4 מיליון דולר, וכתוצאה
מכך הרווח המדולל למניה היה 5.26$ לעומת $11.05. ללא ההשפעה של המדידה מחדש
החד פעמית של המיסים, ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 248.0 מיליון דולר, או
רווח מדולל למניה של $6.18.
מר
עודאי בלדוטה, מנכ"ל תרו, אמר: "התוצאות שלנו משקפות את הקשיים שכל ענף
הגנריקה האמריקני התמודד איתם, וממשיך להתמודד. אנחנו ממשיכים להשקיע בזהירות
בפיתוח מוצרים, ויש לנו צנרת טובה באופן מתקבל על הדעת שחלק ממנה יגיע לשוק ב-24
החודשים הבאים. אנחנו גם ממשיכים לבחון יוזמות והזדמנויות בתחומי החוזק הליבתי
שלנו ופוטנציאלית גם בתחומים סמוכים".
דגשים
בתזרים המזומנים והמאזן
- המזומנים שהגיעו מפעילות בשנה שהסתיימה ב-31 במרץ 2018 היו 323.7 מיליון דולר, לעומת 437.5 מיליון דולר בשנה שהסתיימה ב-31 במרץ 2017.
- נכון ל-31 במרץ 2018 המזומנים, כולל פקדונות בנקאיים לטווח קצר ולטווח ארוך וניירות ערך סחירים, גדלו ב-190.8 מיליון דולר ל-1.6 מיליארד דולר לעומת 31 במרץ 2017. המזומנים משקפים את ההשפעה בסך 107.0 מיליון דולר של הרכישות מחדש של מניות על ידי החברה בשנת הכספים הנוכחית.
אישורים
של FDA ובקשות לאישורים
החברה קיבלה
לאחרונה אישור ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA")
עבור בקשה לתרופות חדשות במסלול מקוצר (ANDA): Clobetasol
Propionate Spray, 0.05%. לחברה יש עכשיו בסך הכל שלושים ושתיים
בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA,
כולל ארבעה אישורים זמניים. התרופה של תארו לפטרת הציפורניים, Novexatin,
לא עמדה ביעד העיקרי של המחקר שלב IIb. נתוני המחקר מנותחים
ואנחנו מבצעים הערכה של דרכי הפעולה הבאות בתוכנית.
התוכנית
לרכישה חוזרת של מניות - החזרת הון לבעלי המניות
ב-23
בנובמבר 2016 החברה הודיעה שמועצת המנהלים שלה אישרה רכישה מחדש של מניות רגילות
בסך 250 מיליון דולר. לפי האישור הזה, הרכישות החוזרות יכולות להתבצע מעת לעת לפי
שיקול דעתה של החברה, על סמך הערכות שוטפות של צורכי המזומנים של העסק, מחיר השוק
של המניה ותנאי שוק כלליים. האישור לרכישה חוזרת מאפשר לחברה לרכוש את המניות
הרגילות שלה מעת לעת באמצעות רכישות בשוק הפתוח, עסקאות בעקבות משא ומתן או
באמצעים אחרים, כולל תוכניות מסחר לפי סעיף 10b5-1
בהתאם לחוקי ניירות ערך שחלים או מגבלות אחרות. ב-7 בנובמבר 2017 מועצת המנהלים
האריכה את התוכנית לרכישה חוזרת של מניות בשנה אחת.
במהלך השנה,
החברה רכשה מחדש 1,085,694 מניות במחיר ממוצע של $102.52.
עד 1 במאי 2018, בסך הכל במסגרת האישור, החברה רכשה מחדש 1,774,064
מניות במחיר ממוצע של $102.83 ונשארו 67.6 מיליון
דולר.
שיחת ועידה על
הרווח (08:00 שעון החוף המזרחי, 18 במאי 2018)
כפי שנמסר
כבר, החברה תארח שיחת על הרווח בשעה 08:00 שעון החוף המזרחי ביום שישי, 18 במאי
2018, שבה ההנהלה הבכירה תדון בביצועים של החברה ותענה על שאלות של המשתתפים. השיחה
הזאת תהיה נגישה באמצעות חיוג אודיו ושידור אינטרנט. משתתפי שיחת האודיו יכולים
לחייג את המספרים הבאים:
- מספר חיוג חינם למשתתפים: +1 (844) 421-0601 זיהוי: 3249428
- מספר חיוג בינ"ל למשתתפים: +1 (716) 247-5800 זיהוי: 23249428
- שידור אינטרנט: פרטים נוספים נמצאים באתר שלנו, www.taro.com
כדי להשתתף בשיחת האודיו, חייגו בבקשה את המספרים המפורטים לעיל חמש
עד עשר דקות לפני זמן ההתחלה המתוכנן. המרכזנית תמסור הוראות לגבי הצגת שאלות לפני
השיחה. התעתיק של האירוע יהיה זמן באתר של החברה בכתובת www.taro.com. השמעה חוזרת של האודיו תהיה זמינה במשך
שלושה עשר (13) ימים אחרי השיחה.
אודות תרו
תרו תעשיות פרמצבטיקה בע"מ היא חברת תרופות
רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי,
פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו
תעשיות פרמצבטיקה בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.
SAFE HARBOR STATEMENT
The unaudited consolidated
financial statements have been prepared on the same basis as the annual
consolidated financial statements and, in the opinion of management, reflect
all adjustments necessary to present fairly the financial condition and results
of operations of the Company. The unaudited consolidated financial statements
should be read in conjunction with the Company’s audited consolidated financial
statements included in the Company’s Annual Report on Form 20-F, as filed with
the SEC.
Certain statements in this release are forward-looking
statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act
of 1995. These statements include, but are not limited to, statements that do
not describe historical facts or that refer or relate to events or
circumstances the Company “estimates,” “believes,” or “expects” to happen or
similar language, and statements with respect to the Company’s financial
performance, availability of financial information, and estimates of financial
results and information for fiscal year 2019. Although the Company believes the
expectations reflected in such forward-looking statements to be based on
reasonable assumptions, it can give no assurances that its expectations will be
attained. Factors that could cause actual results to differ include general
domestic and international economic conditions, industry and market conditions,
changes in the Company's financial position, litigation brought by any party in
any court in Israel, the United States, or any country in which Taro operates,
regulatory and legislative actions in the countries in which Taro operates, and
other risks detailed from time to time in the Company’s SEC reports, including
its Annual Reports on Form 20-F. Forward-looking statements are applicable only
as of the date on which they are made. The Company undertakes no obligations to
update, change or revise any forward-looking statement, whether as a result of
new information, additional or subsequent developments or otherwise
**Financial Tables Follow**
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
|
||||||||||||||||||||
|
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
|
||||||||||||||||||||
|
(U.S.
dollars in thousands, except share data)
|
||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Quarter Ended
|
Year Ended
|
|||||||||||||||||||
|
March 31,
|
March 31,
|
|||||||||||||||||||
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|||||||||
|
(unaudited)
|
(unaudited)
|
(unaudited)
|
(audited)
|
|||||||||||||||||
|
Sales, net
|
$
|
175,216
|
$
|
196,414
|
$
|
661,913
|
$
|
879,387
|
||||||||||||
|
Cost
of sales
|
56,287
|
52,494
|
198,405
|
207,860
|
||||||||||||||||
|
Impairment
|
|
—
|
|
|
92
|
|
|
—
|
|
|
276
|
|
||||||||
|
Gross profit
|
118,929
|
143,828
|
463,508
|
671,251
|
||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Operating Expenses:
|
||||||||||||||||||||
|
Research
and development
|
20,308
|
19,878
|
70,418
|
70,644
|
||||||||||||||||
|
Selling,
marketing, general and administrative
|
23,775
|
22,206
|
88,196
|
85,656
|
||||||||||||||||
|
Settlements
and loss contingencies
|
|
24
|
|
|
—
|
|
|
1,884
|
|
|
—
|
|
||||||||
|
Operating income
|
74,822
|
101,744
|
303,010
|
514,951
|
||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Financial (income) expense, net:
|
||||||||||||||||||||
|
Interest
and other financial income
|
(5,894
|
)
|
(3,654
|
)
|
(19,934
|
)
|
(14,468
|
)
|
||||||||||||
|
Foreign
exchange (income) expense
|
(16,041
|
)
|
5,830
|
32,465
|
(20,168
|
)
|
||||||||||||||
|
Other
gain, net
|
|
458
|
|
|
745
|
|
|
1,889
|
|
|
11,211
|
|
||||||||
|
Income
before income taxes
|
97,215
|
100,313
|
292,368
|
560,798
|
||||||||||||||||
|
Tax
expense
|
|
10,691
|
|
|
17,313
|
|
|
81,954
|
|
|
103,780
|
|
||||||||
|
Income from continuing operations
|
86,524
|
83,000
|
210,414
|
457,018
|
||||||||||||||||
|
Net
loss from discontinued operations attributable to Taro
|
|
(96
|
)
|
|
(38
|
)
|
|
(335
|
)
|
|
(352
|
)
|
||||||||
|
Net
income
|
86,428
|
82,962
|
210,079
|
456,666
|
||||||||||||||||
|
Net
income (loss) attributable to non-controlling interest
|
|
141
|
|
|
(23
|
)
|
|
(1,071
|
)
|
|
310
|
|
||||||||
|
Net income attributable to Taro
|
$
|
86,287
|
|
$
|
82,985
|
|
$
|
211,150
|
|
$
|
456,356
|
|
||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Net income per ordinary
share from continuing
operations attributable to Taro: |
||||||||||||||||||||
|
Basic and Diluted
|
$
|
2.17
|
|
$
|
2.05
|
|
$
|
5.27
|
|
$
|
11.06
|
|
||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Net loss per ordinary
share from discontinued operations
attributable to Taro: |
||||||||||||||||||||
|
Basic and Diluted
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.00
|
)
|
*
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.01
|
)
|
||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Net income per ordinary
share attributable to Taro:
|
||||||||||||||||||||
|
Basic and Diluted
|
$
|
2.17
|
|
$
|
2.05
|
|
$
|
5.26
|
|
$
|
11.05
|
|
||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
Weighted-average number of
shares used to compute net
income per share: |
||||||||||||||||||||
|
Basic and Diluted
|
|
39,729,942
|
|
|
40,566,815
|
|
|
40,155,087
|
|
|
41,300,797
|
|
||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
* Amount is less than
$0.01
|
||||||||||||||||||||
|
May not foot due to
rounding.
|
||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
|
||||||||
|
SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
|
||||||||
|
(U.S.
dollars in thousands)
|
||||||||
|
|
||||||||
|
March 31,
|
March 31,
|
|||||||
|
2018
|
2017
|
|||||||
|
ASSETS
|
(unaudited)
|
(audited)
|
||||||
|
CURRENT
ASSETS:
|
||||||||
|
Cash
and cash equivalents
|
$
|
576,611
|
$
|
600,399
|
||||
|
Short-term
and current maturities of long-term bank deposits
|
296,188
|
782,813
|
||||||
|
Marketable
securities
|
549,821
|
3,548
|
||||||
|
Accounts
receivable and other:
|
||||||||
|
Trade,
net
|
206,455
|
203,924
|
||||||
|
Other
receivables and prepaid expenses
|
122,965
|
266,280
|
||||||
|
Inventories
|
144,595
|
141,045
|
||||||
|
Long-term
assets held for sale, net
|
|
—
|
|
1,015
|
||||
|
TOTAL CURRENT ASSETS
|
1,896,635
|
1,999,024
|
||||||
|
Long-term
deposits and marketable securities
|
225,639
|
70,685
|
||||||
|
Property,
plant and equipment, net
|
193,727
|
180,085
|
||||||
|
Deferred
income taxes
|
87,257
|
10,324
|
||||||
|
Other
assets
|
|
29,952
|
|
29,635
|
||||
|
TOTAL ASSETS
|
$
|
2,433,210
|
$
|
2,289,753
|
||||
|
|
||||||||
|
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
|
||||||||
|
CURRENT
LIABILITIES:
|
||||||||
|
Trade
payables
|
$
|
25,697
|
$
|
16,394
|
||||
|
Other
current liabilities
|
|
190,059
|
|
193,443
|
||||
|
TOTAL CURRENT LIABILITIES
|
215,756
|
209,837
|
||||||
|
Deferred
taxes and other long-term liabilities
|
|
7,055
|
|
6,110
|
||||
|
TOTAL LIABILITIES
|
222,811
|
215,947
|
||||||
|
|
||||||||
|
Taro
shareholders' equity
|
2,205,158
|
2,067,494
|
||||||
|
Non-controlling
interest
|
|
5,241
|
|
6,312
|
||||
|
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
|
$
|
2,433,210
|
$
|
2,289,753
|
||||
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
|
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
|
||||||||||
|
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
|
||||||||||
|
(U.S.
dollars in thousands)
|
||||||||||
|
|
||||||||||
|
Year Ended March 31,
|
||||||||||
|
2018
|
|
|
2017
|
|
||||||
|
(unaudited)
|
(audited)
|
|||||||||
|
Cash flows from operating activities:
|
||||||||||
|
Net income
|
$
|
210,079
|
$
|
456,666
|
||||||
|
Adjustments required to reconcile net income to net cash
provided by operating activities:
|
||||||||||
|
Depreciation
and amortization
|
16,496
|
14,829
|
||||||||
|
Impairment
of long-lived assets
|
—
|
276
|
||||||||
|
Realized
loss (gain) on sale of marketable securities and long-lived assets
|
275
|
(8,389
|
)
|
|||||||
|
Change
in derivative instruments, net
|
(893
|
)
|
1,434
|
|||||||
|
Effect
of change in exchange rate on inter-company balances, marketable securities
and bank deposits
|
34,970
|
(21,174
|
)
|
|||||||
|
Deferred
income taxes, net
|
56,007
|
73,706
|
||||||||
|
(Increase)
decrease in trade receivables, net
|
(2,297
|
)
|
34,413
|
|||||||
|
Increase
in inventories, net
|
(1,978
|
)
|
(3,770
|
)
|
||||||
|
Decrease
(increase) in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other
|
12,644
|
(75,219
|
)
|
|||||||
|
Decrease
in trade, income tax, accrued expenses, and other payables
|
(936
|
)
|
(35,237
|
)
|
||||||
|
Income
from marketable securities, net
|
|
(678
|
)
|
|
—
|
|
||||
|
Net cash provided by operating activities
|
|
323,689
|
|
|
437,535
|
|
||||
|
|
||||||||||
|
Cash flows from investing activities:
|
||||||||||
|
Purchase
of plant, property & equipment
|
(26,886
|
)
|
(35,755
|
)
|
||||||
|
Investment
in other intangible assets
|
(2,650
|
)
|
(68
|
)
|
||||||
|
Proceeds
from short-term bank deposits, net
|
161,032
|
196,170
|
||||||||
|
Proceeds
from (investment in) long-term deposits and other assets
|
396,281
|
(286,607
|
)
|
|||||||
|
Investment
in marketable securities, net
|
(770,490
|
)
|
(26
|
)
|
||||||
|
Proceeds
from the sale of long-lived assets
|
|
1,075
|
|
|
8,508
|
|
||||
|
Net cash used in investing activities
|
|
(241,638
|
)
|
|
(117,778
|
)
|
||||
|
|
||||||||||
|
Cash flows from financing activities:
|
||||||||||
|
Purchase
of treasury stock
|
|
(106,986
|
)
|
|
(294,897
|
)
|
||||
|
Net cash used in financing activities
|
|
(106,986
|
)
|
|
(294,897
|
)
|
||||
|
|
||||||||||
|
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
|
|
1,147
|
|
|
(1,218
|
)
|
||||
|
(Decrease) increase in cash and cash equivalents
|
(23,788
|
)
|
23,642
|
|||||||
|
Cash and cash equivalents at beginning of period
|
|
600,399
|
|
|
576,757
|
|
||||
|
Cash and cash equivalents at end of period
|
$
|
576,611
|
|
$
|
600,399
|
|
||||
|
|
||||||||||
|
Cash Paid during the year for:
|
||||||||||
|
Income
taxes
|
$
|
55,051
|
|
$
|
99,720
|
|
||||
|
Cash Received during the year for:
|
||||||||||
|
Income
taxes
|
$
|
36,668
|
|
$
|
1,938
|
|
||||
|
Non-cash investing transactions:
|
||||||||||
|
Purchase
of property, plant and equipment included in accounts payable
|
$
|
2,281
|
|
$
|
692
|
|
||||
|
Non-cash financing transactions:
|
||||||||||
|
Purchase
of treasury stock
|
$
|
4,348
|
|
$
|
—
|
|
||||
|
Purchase
of marketable securities
|
$
|
3,491
|
|
$
|
—
|
|
||||
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
שים לב: רק חברים בבלוג הזה יכולים לפרסם תגובה.