תרו מפרסמת את התוצאות ברבעון שהסתיים ביוני 2019

הותורן, ניו יורק, 9 באוגוסט 2019, (BUSINESS WIRE):

תרו תעשייה רוקחית בע"מ ("תרו" או "החברה") (NYSE:TARO) מסרה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות לרבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2019.

דגשים ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2019 – לעומת 30 ביוני 2018

· המכירות נטו של 161.3 מיליון דולר גדלו ב-6.7 מיליון דולר, או 4.3%, למרות קיטון חד ספרתי בכמויות בעיקר בגלל תמהיל הקטגוריות.

· הרווח הגולמי של 101.7 מיליון דולר גדל ב-1.6 מיליון דולר, וכאחוז מהמכירות היה 63.1% לעומת 64.7%.

· הוצאות המחקר ופיתוח של 13.4 מיליון דולר נשארו כמו בשנה שעברה.

· הוצאות המכירה, שיווק, כלליות ומנהלה של 19.7 מיליון דולר קטנו ב-3.9 מיליון דולר.

· ההכנסה התפעולית של 68.6 מיליון דולר גדלה ב-5.4 מיליון דולר וכאחוז מהמכירות נטו הייתה 42.4% לעומת 40.8%.

· ההכנסה מריבית ופיננסית אחרת גדלה ב-1.8 מיליון דולר ל-9.6 מיליון דולר.

· ההכנסה ממטבע זר של 7.9 מיליון דולר קטנה ב-2.1 מיליון דולר כתוצאה מהתחזקות הדולר הקנדי לעומת הדולר האמריקני.

· ההוצאה על מס של 20.4 מיליון דולר גדלה ב-6.3 מיליון דולר ושיעור המס האפקטיבי גדל ל-15.5% לעומת 17.3%.

· ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 66.2 מיליון דולר לעומת 67.3 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $1.72 לעומת $1.71.

דגשים בתזרים המזומנים והמאזן

· תזרים המזומנים שהגיע מפעילות היה 82.6 מיליון דולר, לעומת 82.4 מיליון דולר בשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018 .

· נכון ל-30 ביוני 2019, המזומנים, כולל ניירות ערך סחירים ופיקדונות בנק לטווח קצר ולטווח ארוך, גדלו ב-77.6 מיליון דולר ל-1.431 מיליארד דולר לעומת 31 במרץ 2019.

מר עודאי בלדוטה, מנכ"ל תרו, אמר: "התוצאות התפעוליות של הרבעון הזה משקפות את ההשפעה של קשיים יסודיים רבים בענף שלנו. למרות המכשולים, אנחנו עדיין נאמנים למחויבות שלנו ללקוחות ולחולים. אנחנו מבצעים את האסטרטגיה שלנו וממשיכים להוסיף לתיק שלנו שכולל מוצרים באיכות גבוהה שחוצים עסקים ושווקים".

אישורים של FDA ובקשות לאישורים

החברה קיבלה לאחרונה שני אישורים ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור בקשות לתרופות חדשות במסלול מקוצר (ANDA): Dapsone Gel, 7.5% ו-Iloperidone Tablets, 1 mg, 2 mg, 4 mg, 6 mg, 8 mg, 10 mg, and 12 mg. לחברה יש עכשיו בסך הכל עשרים ושש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל שבעה אישורים זמניים.

הגשת טופס F-20 ל-SEC

ב-20 ביוני 2019 החברה הגישה את הדוח השנתי שלה על גבי טופס F-20 לרשות האמריקנית לניירות ערך (SEC) לשנת הכספים שהסתיימה ב-31 במרץ 2019.

************************ 

החברה מזהירה שהמידע הכספי שלעיל מוצג על בסיס לא מבוקר וכפוף לשינויים.

************************

אודות תרו

תרו תעשייה רוקחית בע"מ היא חברת תרופות רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי, פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו תעשייה רוקחית בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.

SAFE HARBOR STATEMENT

The unaudited consolidated financial statements have been prepared on the same basis as the annual consolidated financial statements and, in the opinion of management, reflect all adjustments necessary to present fairly the financial condition and results of operations of the Company. The unaudited consolidated financial statements should be read in conjunction with the Company’s audited consolidated financial statements included in the Company’s Annual Report on Form 20-F, as filed with the SEC. Certain statements in this release are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements include, but are not limited to, statements that do not describe historical facts or that refer or relate to events or circumstances the Company “estimates,” “believes,” or “expects” to happen or similar language, and statements with respect to the Company’s financial performance, availability of financial information, and estimates of financial results and information for fiscal year 2020. Although the Company believes the expectations reflected in such forward-looking statements to be based on reasonable assumptions, it can give no assurances that its expectations will be attained. Factors that could cause actual results to differ include general domestic and international economic conditions, industry and market conditions, changes in the Company's financial position, litigation brought by any party in any court in Israel, the United States, or any country in which Taro operates, regulatory and legislative actions in the countries in which Taro operates, and other risks detailed from time to time in the Company’s SEC reports, including its Annual Reports on Form 20-F. Forward-looking statements are applicable only as of the date on which they are made. The Company undertakes no obligations to update, change or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, additional or subsequent developments or otherwise.

**Financial Tables Follow**

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands, except share data)
		Three Months Ended June 30,
				2019					2018
Sales, net		$		161,296				$	154,618
Cost of sales				59,572					54,536
Gross profit				101,724					100,082
Operating Expenses:
Research and development				13,443					13,345
Selling, marketing, general and administrative				19,718					23,582
Operating income				68,563					63,155
Financial income, net:
Interest and other financial income				(9,624		)			(7,804		)
Foreign exchange income				(7,905		)			(9,962		)
Other gain, net				594					603
Income before income taxes				86,686					81,524
Tax expense				20,445					14,096
Net income				66,241					67,428
Net income attributable to non-controlling interest				58					151
Net income attributable to Taro		$		66,183				$	67,277
Net income per ordinary share attributable to Taro:
Basic and Diluted		$		1.72				$	1.71
Weighted-average number of shares used to compute net income per share:
Basic and Diluted				38,539,056					39,260,218
May not foot due to rounding.
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(U.S. dollars in thousands)
					June 30,				March 31,
					2019				2019
ASSETS					(unaudited)				(audited)
CURRENT ASSETS:
Cash and cash equivalents					$	632,986			$	567,451
Marketable securities						506,751				481,883
Accounts receivable and other:
Trade, net						213,514				237,945
Corporate tax receivable						9,476				25,969
Other receivables and prepaid expenses						22,645				21,393
Inventories						148,283				148,079
TOTAL CURRENT ASSETS						1,533,655				1,482,720
Long-term deposits and marketable securities						291,544				304,322
Property, plant and equipment, net						205,654				206,242
Deferred income taxes						108,852				110,974
Other assets						32,495				31,068
TOTAL ASSETS					$	2,172,200			$	2,135,326
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
CURRENT LIABILITIES:
Trade payables					$	37,210			$	35,060
Other current liabilities						152,023				181,761
TOTAL CURRENT LIABILITIES						189,233				216,821
Deferred taxes and other long-term liabilities						8,122				7,383
TOTAL LIABILITIES						197,355				224,204
Taro shareholders' equity						1,969,201				1,905,536
Non-controlling interest						5,644				5,586
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY					$	2,172,200			$	2,135,326

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands)
	Three Months Ended June 30,
		2019				2018
Cash flows from operating activities:
Net income	$	66,241			$	67,428
Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization		5,071				4,299
Realized gain on sale of marketable securities	—					(7	)
Change in derivative instruments, net		(2,421	)			3,546
Effect of change in exchange rate on inter-company balances, marketable securities and bank deposits		(5,624	)			(28,918	)
Deferred income taxes, net		2,930				1,575
Decrease (increase) in trade receivables, net		24,431				(2,897	)
(Increase) decrease in inventories, net		(205	)			2,653
Decrease in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other		15,671				52,479
Decrease in trade, income tax, accrued expenses, and other payables		(22,965	)			(17,408	)
Income from marketable securities, net		(525	)			(310	)
Net cash provided by operating activities		82,604				82,440
Cash flows from investing activities:
Purchase of plant, property & equipment, net		(7,969	)			(6,078	)
Investment in other intangible assets		(30	)			(45	)
Proceeds from short-term bank deposits, net	—					51,345
Proceeds from long-term deposits and other assets	—					70,685
Investment in marketable securities, net		(9,070	)			(107,644	)
Net cash (used in) provided by investing activities		(17,069	)			8,263
Cash flows from financing activities:
Purchase of treasury stock	—					(24,655	)
Net cash used in financing activities	—					(24,655	)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	—					(670	)
Increase in cash and cash equivalents		65,535				65,378
Cash and cash equivalents at beginning of period		567,451				576,611
Cash and cash equivalents at end of period	$	632,986			$	641,989
Cash Paid during the year for:
Income taxes	$	10,432			$	36,830
Cash Received during the year for:
Income taxes	$	7,128			$	60,544
Non-cash investing transactions:
Purchase of property, plant and equipment included in accounts payable	$	2,317			$	1,823
Non-cash financing transactions:
Purchase of marketable securities	$	2,436			$	8,629